航天信息：税控系统升级推动业绩持续增长，物联网与金融两点纷呈
航天信息 600271 计算机行业
公司发布2015半年度报告，上半年实现营业收入92.55亿，同比增长14.05%，归属上市公司股东净利润8.17亿，同比增长29.19%，扣非后净利润8.08亿，增长30.28%，eps为0.88元。
紧抓营改增及升级版政策契机，出货量规模大增：上半年在政策推动下，公司积极主动参与到主营业务快速增长的趋势中，增值税防伪税控系统及相关设备收入较去年增长了71.88%。2014年8月1日开始，公司产品价格大幅下降，因此公司上半年对应基数更高。公司网络、软件与系统集成业务上半年实现19.87亿收入，较去年基本持平，预计主要是季节性因素影响，而从业务整体态势预计全年仍将保持稳健增长。
物联网领域行业地位持续提升：华迪公司承担了国家第一批自主可控试点单位中的咸阳试点工作，并于6月底如期完成并上线;出入境管理领域，公司独家承担电子台胞证制证设备系统并于7月成功上线;与绥芬河市政府合作建设跨境电商服务平台。
升级版电子发票进一步巩固行业地位：公司于7月31日与京东合作成功开具了全国首张升级版电子发票，从技术层面，电子发票对接既需要第三方电子发票服务平台，也需要升级版税控系统去连接税务系统，而航天信息是唯一兼具两部分能力的公司，在升级版电子发票的推进中将具有更强的话语权，行业地位得到明显提升。
金融支付产业板块协同，小微企业信贷初显成效：公司融资征信平台，提供客户通过上传税务发票并依此获得贷款的途径;金融支产业相关单位进一步完善产品线。
国际化业务持续推进，规模不断扩大：公司上半年共实现国际化营业收入2785万美元，同比增长122%，不断推进在马来西亚、坦桑尼亚、孟加拉国、埃塞俄比亚等国家信息化项目的拓展，增长强劲，有望成为公司业务拓展的新领域。
盈利预测及投资建议：我们给予公司2015-2017年盈利预测每股收益分别为：1.85、2.55、3.20元，维持“买入”评级。
亿帆鑫富：品种布局战略渐入佳境
亿帆鑫富 002019 基础化工业
公司2.4亿元收购安徽天康药业，收获复方黄黛片等62个品种，品种布局持续推进，已在妇科等领域形成优势布局，有望成为优秀专科制剂企业，维持增持评级。
投资要点：［品ta种bl布e_局su再mm下a一ry］城，收购安徽天康药业，维持增持评级。公司8月7日公告以2.4亿元价格收购安徽省天康药业有限公司100%股权，获多领域药品批文。本次收购是公司品种战略持续落地，通过将优质潜力品种与公司强大的销售资源相结合，将有力提升公司中长期竞争力。维持公司2015-2017年eps为0.97/1.23/1.55元的预测，维持目标价50元，维持增持评级。
收获多个领域品种批文，有力补充产品线。2014年安徽天康营业收入5685万元，净利润-110万元，其核心资源为旗下拥有的62个药品品种批文，主要集中在白血病、妇科病及品牌otc，其中独家品种、独家剂型与规格产品10个，中药三类新药产品7个，独家品种复方黄黛片是治疗急性早幼粒白血病的特效药产品。
产品线初具规模，优秀的专科制剂企业快速成长中。公司自借壳上市以来，依托强大的品种价值链整合能力，持续发力外延并购，目前已完成四川美科（缩宫素鼻喷雾剂）、蚌埠骄阳（妇阴康洗剂）、沈阳志鹰（注射用抗肿瘤免疫核糖核酸、长春西汀氯化钠注射液等30多个品种）、安徽天康（复方黄黛片等62个品种）公司并购以及国药一心拥有的8个血液类在研品种，合计涉及并购金额超过6亿元。目前公司除原有抗生素领域外，已在妇科、血液病、皮肤科、品牌otc等新领域建立起强大品种优势，未来有望成长为优秀的专科制剂企业。
