因医药行业利好消息的影响,创新药概念股昨日午后展开反弹。截至收盘,荣昌生物、贝达药业涨逾10%,海思科涨停,百济神州、亚虹医药、泽z制药、恒瑞医药等涨幅靠前。
昨日午间,国家医保局和记娱乐怡情搏娱官网发布《谈判药品续约规则(2023年版征求意见稿)》《非独家药品竞价规则(征求意见稿)》公开征求意见稿。《非独家药品竞价规则(征求意见稿)》提出,药品通过竞价纳入医保目录的,取各企业报价中的最低者作为该通用名药品的支付标准。如企业报价低于医保支付意愿的70%,以医保支付意愿的70%作为该药品的支付标准。
天风证券医药团队分析,本次续约规则有四方面调整:一是对于“老品种”降幅减半;二是对于新增适应症的品种扣除已有降幅;三是相较之前同等降幅下,年实际支出范围数值提高;四是转入常规目录规则进一步明确。总体来看,本次续约规则的调整更加合理温和,利好创新药行业长期健康发展。
湘财证券也表示,医保继续开源节流仍是趋势,药械产品竞争格局将成为投资中的重要考量因素,整体利好创新药产业链,而直接受益的医药外包服务产业也将继续享受发展红利。
投资方向上,浙商证券建议关注三大主线:一是院内诊疗复苏,很多药械企业的二季度业绩有望超预期,从而形成超额收益;二是营销改革、机制改革下,中药公司销量周期持续向上、驱动营运能力持续提升,中长期增长具有较强确定性;三是投融资增速逐季度恢复、创新药ind(新药临床研究审批)及商业化推进下,创新药、cxo、科研上游等公司的投资机会有望逐渐显现。
海通证券判断,整体上看,连续反弹后a股市场已经扭转了单边下跌趋势。进入7月,无论是人工智能板块重回主升行情,还是新能源赛道接力,都离不开一条明确的主线,那就是半年报行情。后市投资者可继续围绕新能源产业链中的汽车零部件、复合集流体、光伏及人工智能板块中的光模块、算力等业绩确定性较强的品种展开布局。
展望7月,招商证券认为,经济已经出现了明显企稳迹象,预计稳增长政策仍将持续推出;美联储加息周期接近尾声,外资有望重新流入,a股有望重回上行周期。
行业配置方面,招商证券表示,业绩边际改善明显的tmt、可选消费和部分中游制造仍是市场主线:第一,“ai ”是未来几年最确定性的产业趋势,前期市场围绕ai落地应用进行布局,参照2013年至2015年的投资思路,市场下一个阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏,布局计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件等。第二,业绩边际改善斜率较大的方向。目前来看,除了tmt之外,家电、汽车及零部件和部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。此外,旅游出行旺季来临,出行链可以再度关注。