华夏基金发表观点称，上周人民币兑美元汇率显著升值，外资大幅回流a股，市场恐慌情绪有一定缓解。17日受极端天气影响，港股暂停交易，完全内资主导，依旧保持谨慎为主。目前市场依然以结构性机会为主，在经济增长预期略弱且景气板块相对稀缺的背景下，成长领域表现继续占优。政策方面，市场普遍开始意识到“强刺激”可能性越来越低，投资者对于国内股市信心仍然偏弱，定价相对悲观。7月国内逐步进入政策窗口期，从国常会到政治局会议将部署下半年经济工作，市场也处于等待阶段，但出台强刺激政策的预期逐渐弱化。考虑到当前市场接近处于经济、政策和情绪的三重谷底，多重悲观因素已被过度定价，后期有望迎来修复行情。
华夏基金认为，在外部流动性方面，近期市场一致预期本月美联储仍会加息，但上周美国非农就业数据不及预期，大概率加息周期已进入收尾。相对a股而言，港股对于外资流动性更加敏感，下半年可关注流动性改善机会。目前平台经济进入常态化阶段，在推动经济高质量发展领域的作用也获得管理层认可，其经营环境有望继续改善，可关注互联网科技投资机会。上半年部分低渗透率赛道较去年发生显著催化，在宏观流动性提供强大支撑环境下，关注渗透率明显提升或有提升预期的方向，如l3 智能驾驶、绿氢等新技术，以及充电桩等配套基础设施的新变化。