5月下旬以来，在诸多因素共同发酵下，a股市场加速探底。受此拖累，不少权益类基金净值出现较大回撤。不过，有一类小众品种却跑赢了各大指数，且大部分斩获正收益，这便是量化对冲基金。
国内量化对冲基金主要有中性策略和量化套利策略两大类型，由于制度的限制，公募基金主要以多空对冲中性策略为主。数据显示，目前市场上采用股票多空对冲策略的量化对冲基金接近20只，今年以来这类基金的平均收益率为0.76%，近七成年内收益为正，其中收益率最高的为7.26%。
实践表明，在波动市场行情中，量化对冲基金的表现往往会更好一些。例如，在2015年千股跌停的日子里，量化对冲基金逆市获得了超过10%的收益，成为名噪一时的“抗跌神器”。
那么问题来了，什么是对冲基金?
到现在为止，各界对于对冲基金都没有一个准确的定义，对冲基金这个词并不具有普遍的意义，因为它不指代具体的投资策略。不过对冲基金有一些普遍的特征，我们可以通过这些特征去辨识它们：由私人组建，不向广大公众发售，规定了较高的最低投资额，约定了较高的业绩标准，由专业投资管理人士进行管理，会使用包括卖空和杠杆在内的多种投资策略，无论市场表现如何都追求绝对的正收益……
通常由私人组建&不向广大公众发售：对冲基金的着两个特征相辅相成，也造就了它的神秘性，这也是对冲基金和共同基金(mutual fund)最重要的区别。
规定了较高的最低投资额：这一特点和对冲基金的募集方式有着重要联系，不向公众募集，使得对冲的投资人数较少，为了筹集足够资金，需要设立较高的最低投资额;反过来这也决定了，对冲基金的服务对象往往是较富有的高净值人群。
约定了较高的业绩标准：权利和义务是对等的，对冲基金对投资者要求了较高最低投资额度的同时，投资者也对对冲基金提出了较高的业绩要求。
专业投资管理人士进行管理：除去被动指数型基金，一般基金都需要有资深的专业人士进行打理，而对冲基金的管理者往往被赋予更高的要求，由于约定了较高的业绩要求，其往往只有超过收益标准后，才能对超过约定的部分收取一定比例的业绩分成。
使用多种投资策略：为了达成较高的业绩要求，对冲基金的管理者往往需要使用多种策略来增加收益，其中包括卖空和杠杆交易，卖空让对冲基金可以在市场下行中获益，杠杆交易可以放大投资的收益和损失，我们会在后面详细讨论对冲基金的投资策略。
追求绝对的正收益：既然多种策略的运用，可以让对冲基金在各种市场行情中获益，追求绝对的正收益也就成了对冲基金普遍的追求。 符合上述特征的基金，一般就可以称为对冲基金了。按照上述标准在我国市场上寻觅，不难发现，有一种基金符合这些特征，这就是阳光私募基金。也就是说，阳光私募基金是比较契合对冲基金的。
对冲基金如何对冲β风险获得α超额收益
投资有风险，入市须谨慎!这句话对大部分基民来说应该不陌生吧，不过基民们更感兴趣的是如何规避股市风险，力求获得稳健收益。
投资的总风险可以分为非系统风险和系统风险：非系统性风险是指公司层面的特有风险，马科维茨投资组合理论认为：这类风险可以通过持有证券资产的多元化来抵消，也称为可分散风险。系统性风险是指政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，影响资本市场上的所有证券，无法通过投资多元化的组合而加以避免，也称为不可分散风险。
组合分散化程度对总风险的影响
系统性风险的度量指标——贝塔