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清盘基金数与日俱增 多因素致清盘常态化
2018-8-2 15:53:21 作者:tangyuan  次阅读 分享到:

在刚刚过去的7月份,进入清算程序的公募基金达42只,而当月新成立基金数为36只,单月清盘基金数超过新发基金数,这一现象十分罕见。

清盘基金数与日俱增

7月份42只进入清算程序的公募基金中,通过持有人大会表决进入清算程序的有15只,触发清盘条款直接清盘的有27只。从清盘基金的类型看,以债券型与混合型基金为主。

数据显示,今年前7个月,清盘基金总数达到了210只,不仅远超2017年全年100只的清盘数,而且大幅超过此前所有年份153只的总清盘数。今年一季度,共有60只基金进入清算程序,3个月分别为20只、8只和32只;二季度,清算基金数量猛增到108只,3个月分别有29只、35只、44只基金宣告终止运作进入清算程序。

自2014年出现首只清盘基金起,清盘基金数量不断上升。数据显示,2014年清盘基金4只,2015年31只,2016年18只,2017年达到100只,4年共计153只。

基金清盘的情况主要分三种,一是保本基金或理财基金的存续期限到后清盘,即运作到期清盘;二是基金公司主动选择清盘,通过召开份额持有人大会主动清盘基金,即表决清盘;三是触发清盘条件而直接导致清盘,即直接清盘。从目前情况来看,大部分属于表决清盘和直接清盘,少部分属于运作到期清盘。

多因素致清盘常态化

有基金分析师表示,基金清盘主要有两种原因,一是由于每只基金需要支付部分固定费用,如果规模过小,收入无法覆盖费用,形成亏损,同时,投资运作的难度也会加大;二是定制基金一旦遭到资金方赎回,若市场上找不到其他资金,基金公司也会选择清盘。

有基金公司人士向记者表示,在过去几年间,基金公司对于清盘基金的态度发生了很大的转变,从一开始极力避免,能不清盘就尽量不清盘,逐步转为将清盘常态化。

“前几年,大家都不敢清盘,规模实在太小了就找帮忙资金,清盘那可是很大的新闻。”上海一基金公司人士表示,“现在基金清盘已经属于常态,公司的态度是将那些能清理的迷你基金都清理掉。”

从清盘基金的名称来看,不少基金属于定制型基金。

“前两年,一批委外基金集中涌现,基金公司都希望能多发一些委外基金,但现在情况不同了。”业内人士介绍,随着资管新规的落地和金融去杠杆的持续推进,定制型基金持续“退潮”。而随着不少机构资金到期赎回或是中途撤走,迷你基金数量大增。根据相关监管意见,基金公司旗下基金迷你基金总数超过10只或同类迷你基金数量超过3只,乃至“囤积”新发基金批文导致批而不发,这些因素都会影响申报新产品,因而基金公司“去库存”需求突出。

据了解,今年以来,有的公司清盘基金已超过20只,甚至出现新发基金成立后不久即告清盘的现象。

也有基金分析人士认为,除了上述原因之外,股票型基金的清盘数量与市场行情紧密结合。当权益市场呈现下跌走势的时候,投资者易出现较大亏损,也就容易引发资金撤出,导致基金规模萎缩进而清盘。

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