到期收益率（ytm）的公式定义为：使债券未来所有现金流（包括利息和到期时的本金）的现值等于债券当前市场价格的利率。
公式表示为：
pv=c1/(1 ytm) c2/(1 ytm)^2 ... c/(1 ytm)^ m/(1 ytm)^
其中，pv代表债券的当前市场价格，c1、c
2...c分别代表第一年、第二年...第年的现金流（包括利息和本金），m代表到期的本金，ytm代表到期收益率。
这个公式是通过迭代和逼近的方法来求解的，我们可以通过这个公式来估计一个债券的到期收益率。
值得注意的是，到期收益率并不代表投资者能获得的真实年回报率，因为投资者可能选择提前出售债券。债券的市场价格和到期收益率之间的关系是非线性的，因此我们需要谨慎处理这种关系。
到期收益率是评估债券价值的重要工具，投资者可以通过比较不同债券的到期收益率来选择投资机会。同时，对于发行者来说，到期收益率也是他们考虑如何筹集资金的重要因素。
到期收益率是一个非常有用的工具，它可以帮助我们理解固定收益证券的基本性质和潜在回报。投资者在做出投资决策时，还需要考虑其他因素，如债券评级、市场风险等。