尽管市场再遇波动，但随着经济的悲观预期逐步修正，同时政策宽松呵护落地，叠加外部因素的冲击也逐步缓和，在当前这个已经反映了过多悲观预期的时刻，建议投资者积极、乐观应对。
首先，经济体感最差的时刻将逐步过去，市场对于经济增长的悲观预期也会被修正。往后看，市场对于经济的悲观预期将逐步修正，由此带动整体的市场情绪修复。
其次，各项政策宽松措施已在逐步落地。后续至少到月底重要会议前，市场一直可以有政策上的期待。再次，当前市场本身已处在一个隐含风险溢价较高、多数行业拥挤度较低的位置，具备修复的空间。
配置方面，方向比节奏更重，未来一个阶段，市场有望进入一个贝塔式的修复，行业板块扩散、赚钱效应提升。
因此，除了“数字经济”和“中特估”两大主线外，阶段性像军工新能源这些科技制造、中报绩优的消费股，以及一些顺周期板块，都有低位修复机会。
当前，a股基本面和外部流动性环境初现拐点。而上一次市场出现类似的内外部拐点，是2018年12月a股盈利拐点初现和美联储结束加息。
展望后市，可淡化对于宏观数据的纠结。回到寻找盈利结构性改善的方向，成为下一个阶段a股主要基调。
配置方面，可关注三个方向：一是ai 是未来几年最具确定性的产业趋势，市场下一个阶段将会围绕硬件创新和半导体周期复苏进行布局计算机设备及应用、半导体、消费电子、元器件等。二是业绩边际改善斜率较大的方向，除tmt外，以家电、汽车及零部件、部分新能源领域业绩边际改善趋势较为明显。三是临近旅游旺季，出行链在前期消化了估值后，当前可以重新开始关注。
当前市场格局下，建议投资者注重结构性机会，密切跟踪产业边际变化，把握调整后的逢低布局机会。其中，可关注业绩高增或预期改善的板块或个股，如新能源、机械、汽车等。全年继续看好数字科技tmt和中特估主线。
中微观线索来看，中报业绩预告机械、新能源、汽车、医药和计算机的公司预喜增加，国内大模型标准化制定进一步提速。
中报业绩披露期临近，市场对景气度关注加大，截至7月8日，全a共有165家公司发布业绩预告，其中131家公司预喜，集中在机械、电力设备及新能源、汽车、医药、计算机行业。
从可比口径的业绩预测来看，2023年全年业绩预期高增的行业主要有消费者服务、传媒、交通运输、计算机等，且与5月初的预期相比，交通运输、石油石化、电力及公用事业和非银金融行业的业绩预期有所改善。