上周五市场全天冲高回落,创业板指领涨。北证50指数盘中巨震,一度涨超10%续创历史新高,随后大幅回落收盘微涨。沪深两市成交额1.77万亿,较上个交易日放量2516亿。整体上当日个股涨多跌少,全市场超4300只个股上涨,近200股涨停。截至上周五收盘,沪指涨0.59%,深成指涨1.71%,创业板指涨2.93%。
在今天的券商晨会上,中信建投提出,北证指数再创新高,关注三季报业绩;光大证券表示,市场大概率延续结构性行情、热点轮动的风格;中金公司认为,赛道研究和景气投资有望重新成为焦点。
中信建投:北证指数再创新高,关注三季报业绩
中信建投表示,上周北证50指数再创新高、北证板块交易总额亦环比上上周 117.7%、达到2345亿元。本轮a股市场上涨主要流动性因素驱动,在资金面充裕叠加市场情绪快速修复背景下,低市值高弹性和低估值板块相对受益程度更深;在本轮上涨前,北交所沿“深改19条”框架持续推进改革,板块完善度持续提升,同时板块估值相较沪深存在深度折价,多重因素共同催化北证板块在过去一个月呈现了翻倍表现。
随着指数估值接近双创过去5年的中位估值,中信建投认为北证板块估值修复已接近尾声,叠加市场进入交易三季报期,建议投资者对三季报业绩表现优异的细分行业及标的保持关注。
光大证券:市场大概率延续结构性行情、热点轮动的风格
光大证券表示,近几个交易日,指数震荡小涨,市场以结构性行情为主;接下来的一周,三季报将进入最后的集中披露期,部分公司业绩或将不及预期、股价面临压力。综合来看,市场大概率延续结构性行情、热点轮动的风格。
中金公司:赛道研究和景气投资有望重新成为焦点
中金公司认为,从公募持仓来看,随着9月下旬市场回暖和etf基金规模的扩张,股票持仓占比明显回升,债券持仓占比小幅下降,流动性较好的港股加仓显著。结构上,前期调整较多的新能源领域的电力设备获得较大幅度的加仓,政策利好支持的非银金融和家电板块也获增持;公共事业和电子减仓较多,消费和上游资源品领域的食品饮料和有色金属等仓位也有所下降。
展望后市,中金公司认为9月底国新会和政治局会议释放积极的政策信号,财政部表态未来财政力度加码,市场底部可能已基本探明。短期来看,政策预期传导至经济基本面需要时间,市场中期趋势延续但短期面临波折。中长期看,市场驱动因素或由估值驱动边际转向业绩影响,赛道研究和景气投资有望重新成为焦点。基本面较好、供需格局改善、有政策支持和技术突破的行业可能获得更多关注。