市场昨日全天探底回升，沪深两市成交额1.85万亿，较上个交易日缩量2155亿。整体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌。板块方面，智谱ai、st板块、消费电子、mini led等板块涨幅居前，白酒、医疗器械、电池、半导体等板块跌幅居前。截至昨日收盘，沪指跌0.58%，深成指跌0.12%，创业板指跌1.18%。
在今天的券商晨会上，中信证券认为，化债逻辑下央国企建工类企业有望率先受益，当前久期策略仍具性价比；中信建投表示，维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向；华泰证券提出，苹果将召开fy4q24业绩会，关注ai带来的人机交互变化。
中信证券：化债逻辑下央国企建工类企业有望率先受益，当前久期策略仍具性价比
中信证券表示，2021年地产板块政策收紧后，土拍市场景气度下滑，政府拖欠款有所积累，使得建工类企业不仅项目开工受限，且应收账款规模持续增加，流动性状况明显收紧。2024年也发生数起公开市场的建工类企业债券违约。而随着一揽子化债的持续推进，专项债资金用途也有拓宽，化债工作的推进对于消化政府拖欠款的支持力度进一步增强。
往后看，预计建工类企业流动性压力有望得以化解，违约风险缓释，债券配置价值也有所凸显。当前，存量建工类债券主体以央国企为主，资质保障明显，且期限相对偏短，在保持流动性的前提下，或可适当下沉至隐含评级aa级以增厚收益。除此之外，化债逻辑下央国企建工类企业也有望率先受益，当前久期策略仍具性价比，建议适当拉长久期，关注1-3年期aa 级以上建工类企业债券的配置价值。
中信建投：维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向
中信建投认为，指数层面，整体市场预计仍有望震荡上行：1）国内经济仍有压力，但财政政策后续有望发力接上，关注月初人大常委会财政政策指引；2）货币层面流动性预计继续维持宽松，预计后续仍有降息降准，且近期针对股市的5000亿互换便利也已落地，有望对市场形成更多支撑；3）短期主要风险点依然来自于海外，市场对短期联储降息预期有所走弱，叠加11月初美国大选，我国出口及多个高新技术领域或有政策制裁担忧。
行业配置层面，流动性宽松背景下，维持财政政策受益方向和景气度较高的科技板块的重点配置方向，重点推荐景气度较高、若发生进一步制裁国内较为受益的科技自主可控相关方向。
华泰证券：苹果将召开fy4q24业绩会，关注ai带来的人机交互变化
华泰证券表示，北京时间11月1日凌晨5点，苹果将披露fy4q24（24年7-9月）业绩。该季苹果推出多款新品，包括iphone 16系列、apple watch series 10、airpods 4等。华泰证券认为，ai phone产业变化刚刚起步，或将逐步带来人机交互变化。展望4q24及2025年，建议关注npi p2阶段进展、ai功能渐次落地后的市场反馈以及2025年出货量级预期调整。