本周3大谜底将公布！促消费政策预期持续升温-和记娱乐手机

►美股方面，上周五收高，市场焦点转向劳动力市场数据。受风暴和罢工影响，美国10月非农就业人数仅增加区区1.2万。此外，投资者关注科技股财报，以及美联储货币政策会议。截至收盘，道琼斯指数涨0.69%，标普500指数涨0.41%，纳斯达克指数涨0.80%，热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数收涨0.1%。

►本周有三大谜底即将揭晓。首先是国内，十四届全国人大常委会第十二次会议11月4日至8日在北京举行，多家券商和研究机构预测财政增量规模或至10万亿元，增量政策的核心是一份可能达到6万亿元的地方政府隐性债务化债方案，有研究者认为这份化债方案将分三年落地。其次，11月5日，美国举行2024年选举。预计最早北京时间6日中午，选举结果或基本明晰。第三件事就是，11月6日至7日，美联储将召开议息会议。芝商所cme group的数据显示，市场预计美联储11月将联邦基金利率的目标区间下调25个基点的概率为96.1%，维持不变的概率为3.9%。市场普遍认为，美联储11月和12月大概率各降息25bp。而2025年市场目前预期美联储会降息三次。

┃题材机会

1、扩大内需政策不断上新，四季度消费复苏动能增强。据悉，商务部将会同相关部门，推出一批消费领域的新政策。比如，近期将研究出台推进首发经济，推动批发零售业高质量发展，支持上海、天津等20个城市开展现代商贸流通体系试点建设，开展汽车流通消费改革试点，促进健康消费专项行动方案等政策。此外，将在深入实施消费品“以旧换新”，扎实推进服务消费高质量发展的基础上，会同上海、北京、广州、天津、重庆等五个国际消费中心培育建设城市，在11月举办消费月。今年是“消费促进年”，此次消费月是2024消费促进年的“重头戏”。业内表示，“双11”期间，政府补贴首次可叠加平台优惠使用。政府补贴的介入，无疑为“双11”注入了强劲的动力。作为“国补”的主要受惠对象，家电家居趋势品类亦增长明显。截至目前，小米、卡萨帝、云鲸、东芝、芝华仕、德施曼、欧派等近3000个家电家居品牌成交额同比增长超100%；海尔、美的、小米、小天鹅、格力、海信、tcl整体成交额超10亿。机构认为，当前消费市场出现积极变化，扩大内需政策不断上新，四季度消费复苏动能增强。上市公司中，a股相关概念股主要有美的集团(000333)、海信家电(000921)等。

2、中国免签圈半径持续扩大，入境游景气持续上行。11月1日，外交部发言人表示，为进一步便利中外人员往来，中方决定扩大免签国家范围，自2024年11月8日起对斯洛伐克、挪威、芬兰、丹麦、冰岛、安道尔、摩纳哥、列支敦士登、韩国持普通护照人员试行免签政策。至2025年12月31日期间，9国持普通护照人员来华经商、旅游观光、探亲访友和过境不超过15天，可免办签证入境。机构表示，今年以来，中国免签圈半径持续扩大，外国游客来华流程及在华体验不断优化，入境游市场景气高涨。据国家移民管理局公布数据，三季度全国各口岸通过免签入境488.5万人次，同比上升78.6%。携程数据显示，截至今年10月，入境游订单同比增长超一倍。随着本次对韩国等头部境外游客源地的免签，入境游市场望进一步复苏。上市公司中，a股相关概念股主要有长白山(603099)、张家界(000430)等。

3、台积电cowos封装将大涨20%，产业链公司望受益。根据摩根士丹利的最新报告称，晶圆代工巨头台积电正在考虑提高其需求旺盛的3nm制程和cowos先进封装工艺的价格，以应对巨大的需求。有报道称，台积电计划在2025年实施涨价，并且已经获得了英伟达的认可，因此最终价格变动将影响整个供应链。据称，台积电3nm定价预计将上涨高达5%，而cowos封装可能会上涨10%至20%，具体取决于台积电如何扩大其先进封装工艺的产能。机构指出，人工智能浪潮和后摩尔时代中，先进封装重要性大幅提升。传统封装已不能满足以人工智能、高性能计算为代表的新需求，先进封装技术应运而生，形成独特的中道工艺。其中，ai驱动下，2.5d/3d封装将gpu/cpu、hbm等进行多层芯片堆叠，cowos产能目前已成为算力关键瓶颈。台积电、日月光等中国台湾公司均在积极布局cowos产能，未来量价齐升望带动先进封装产业链公司景气上行。上市公司中，a股相关概念股主要有金海通(603061)、海晨股份(300873)等。

4、车圈两巨头合力部署robotaxi，市场规模将快速扩大。11月2日，小马智行与北汽新能源举行l4无人驾驶车型开发技术合作签约仪式。双方将基于极狐阿尔法t5车型和小马智行第七代自动驾驶软硬件系统方案，合作研发全无人robotax车型，计划在2025年完成并推出首批极狐阿尔法t5 robotaxi车型。根据国家智能网联汽车行业下一阶段的发展路径，双方将推动落实l4车型量产公告认证，并规划围绕更多未来车型开展合作。机构认为，今年以来，robotaxi市场不断传来利好信息特斯拉、百度、广汽、文远知行等企业纷纷发力。相较传统出租车，robotaxi可减少运营开支，提高出行的可负担性、安全性，为后续智慧出行的发展趋势。预计到2030年，robotaxi全球市场总规模将达到人民币8349亿元，2024年至2030年复合增长率为239%。关注智能整车、自动驾驶、检测认证、特斯拉产业链。上市公司中，a股相关概念股主要有万马科技(300698)、世运电路(603920)等。

5、新能源汽车市场持续火热，产业链将坐享增长红利。10月新能源汽车销量增长继续向好，多家厂商创出历史最好成绩。其中，比亚迪10月销量为50.27万辆，去年同期为30.18万辆。累计销量为325.05万辆，同比增加36.49%；吉利新能源销量首次突破10万辆，主要归功于吉利星愿和银河e5的持续热销；长安汽车10月自主新能源销量首次突破85000辆，再创历史新高；奇瑞10月新能源销量71330辆，同比增长342.1%，首次突破7万辆大关，创造单月新能源销量历史新高。此外，理想、零跑、赛力斯等也均实现不错增长。机构认为，今年以来，各地不断创新举措，推动消费品以旧换新，持续释放内需市场潜力，上海市商务委等五部门印发《上海市进一步加力支持汽车以旧换新补贴政策实施细则》，自2024年11月1日起施行，有效期至2025年4月30日。商务部数据显示，截至10月30日，汽车以旧换新平台累计收到报废更新补贴申请167.6万份，较截至10月24日的157万份增加了逾10万份，补贴申请量持续呈现快速增长态势，利好汽车产业链。‌上市公司中，a股相关概念股主要有宁波高发(603788)、贝斯特(300580)等。

┃公告淘金

华峰化学(002064)拟向控股股东华峰集团等发行股份及支付现金购买其持有的华峰合成树脂100%股权、华峰热塑100%股权。通过本次收购，公司实现产业链整合延伸，进入聚氨酯行业中的革用聚氨酯树脂、热塑性聚氨酯弹性体领域。公司股票将于2024年11月4日开市起复牌。

安洁科技(002635)在电话会议中表示，近几年公司研发和储备新能源汽车氢燃料电池核心零组件金属双极板和膜电极领域生产技术，已完成全制程工艺产线建设并已获得客户项目定点，2024年开始量产供货。

有研硅(688432)拟收购dgt70%股权。dgt主营业务为刻蚀设备用部件（包括硅部件和石英部件）的研发、生产和销售，拥有成熟的硅精密加工技术和表面处理技术。

立中集团(300428)子公司获21.7亿元铝合金车轮项目定点。

许继电气(000400)预计中标13.38亿元国家电网采购项目。

大连电瓷(002606)预中标1.25亿元国家电网项目。

石化油服(600871)中标45.86亿元天然气管道工程。

中超控股(002471)子公司合计中标2.67亿元项目。

通光线缆(300265)全资子公司预中标2亿元国家电网采购项目。

宏盛华源(601096)预中标约11.73亿元国家电网项目。

航宇科技(688239)某海外客户将批量采购公司航空发动机锻件产品。

常熟汽饰(603035)拟1.5亿元—3亿元回购公司股份。

东方锆业(002167)控股股东拟增持1亿元—2亿元公司股份。

┃主力动向

►龙虎榜机构动向：11月1日，12股被机构净买入超3000万元，其中净买入卧龙电驱最多，为3.16亿元。

┃热门事件

1）国家医保局透露，2024年国家医保药品目录调整现场谈判已于近日顺利结束。此次谈判共涉及127家企业、162种药品，其中医保目录外药品117种，医保目录内谈判续约药品45种。“扩容”后的新版医保药品目录预计于11月底对外发布，明年1月1日起正式实施。

2）中国楼市出现重要拐点。住建部数据显示，10月份商品房成交同比、环比实现“双增长”，其中，全国新房和二手房成交总量环比增长5.8%，是2007年起首次“银十”超过“金九”；同比增长3.9%，自今年2月份连续8个月下降后首次实现同比增长。

3）“一键”做多中国核心资产，外资公募正在加速布局。贝莱德基金最新宣布，将于11月4日发行贝莱德沪深300指数增强型证券投资基金。这将是其旗下首只a股宽基指数基金。这是贝莱德基金看好a股长期投资价值的又一实际行动。 

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