华福证券指出,虽然节后市场整体有所调整,但本轮a股行情依然存在继续向上的空间。9月底以来国内各项重大利好政策频繁出台,持续提振市场信心,股市微观流动性显著改善,两市成交热度持续处于万亿元以上,大股东回购规模显著增加,成为市场重要增量资金。结构上借鉴历史经验,可以关注当前仍在历史中枢水平以下、同时行业回购持续回暖的电子、计算机等科技成长板块。
东兴证券认为,市场风格存在大小切换的可能。市场风格在大小盘之间切换,也是轮动的一部分,在经历了10月小盘股上涨之后,中大盘股在11月可能会占优。从历史来看,大小盘存在跷跷板效应,在中小盘个股快速上涨之后,大盘蓝筹公司存在补涨需求,核心逻辑还是板块轮动,从估值提升到业绩提升,大盘股估值偏低,在中小盘涨幅较大情况下,大盘股有比价上的优势。从经济恢复来看,大盘股业绩持续性较好,业绩提升确定性更好,也是机构配置的主要方向,在牛市初期之后,中大盘风格会逐步占优。
资产配置方面,东兴证券指出,短期可以关注三类机会。首先,科技股行情将会反复演绎,核心主线可能贯穿整个行情,以半导体、信创、消费电子、机器人、新能源车为代表的大科技领域,是牛市的核心主线,应牢牢把握住核心公司的投资机会。其次,重组题材是本轮行情重要催化剂之一,国资平台的资产证券化和民营资本的一二级联动将会层出不穷,将会极大改善绩差公司和传统产业的资产质量。再次,关注景气度反转的行业机会,以消费、医药、周期为代表的传统产业景气度有望在明年反转,从布局明年的角度出发,可以中期布局。