进入11月,热度还未退的维生素行业,正在掀起又一轮涨价潮。不过这次的明星品种,从此前的维生素a、维生素e,变为维生素d3(俗称“vd3”)。
百川盈孚数据显示,11月6日,维生素a(俗称“va”)厂家新和成从即日起对国内饲料级va500的价格提高30%;vd3厂家方面,花园生物11月5日饲料级维生素d3(50万iu/g)国内报价人民币400元/公斤,出口报价50美元/公斤;另外一企业饲料级维生素d3(50万iu/g),国内出厂报价上调至600元/公斤;vb6方面,有企业报价上调至190元/公斤—195元/公斤。
此轮维生素的涨价潮,维生素d3的涨幅最为抢眼。数据显示,10月31日,国内维生素d3市场的成交价约220元/公斤—250元/公斤。换言之,若按照花园生物的对外报价,涨幅高达60%—80%。
“维生素新一轮的涨价有点意外,但是市场也只能被动接受,因为行业集中度高,能生产的就那么几家。”11月6日,山东一家维生素d3原料企业对记者称,此次涨价的重要背景是,巴斯夫在爆发事故发生后的3个月,公布了第二波维生素相关库存产品的分配方案。
维生素是人和动物为维持正常的生理功能而必须的微量有机物质,常见的维生素产品包括维生素a、维生素b、维生素e、维生素d等。下游主要用于动物养殖、食品饮料、医药及化妆品等行业领域。其中动物养殖占比最多,占比高达65%。
维生素行业的景气度,与下游养殖端关联度较大。过去几年,受养猪行业亏损波及,维生素行业曾低迷了数年。但是,今年以来,伴随养殖企业纷纷报喜,维生素企业也迎来了春天。
今年7月底,巴斯夫德国工厂爆炸事件,更是将维生素行业推上了热搜。公开资料显示,巴斯夫路德维希港的维生素a、维生素e的产能分别达到1.44万吨和2万吨,其分别在全球供应中占33%和13%。
集中度高是维生素行业的重要特征。除了国外的巴斯夫、帝斯曼,我国也是维生素的重要生产国。以va为例,券商研报显示,新和成0.8万吨、浙江医药0.5万吨、安迪苏0.5万吨、金达威0.4万吨,产能占比分别为18%、11%、11%、9%,规划新增产能包括浙江医药0.24万吨、天新药业0.1万吨。
从发生爆炸事故到公布事故调查情况,再到后续宣布相关产品断供,巴斯夫德国工厂爆炸事件的每一步进展,都搅动着维生素行业的价格。
与之对应的是,相关产品对应的维生素企业,业绩大幅增长。譬如,维生素龙头企业之一浙江医药披露的三季度财报显示,第三季度公司净利润为5.34亿元,同比增长1737.57%,单季度利润增长了17倍;新和成则以17.85亿元的单季净利润,较上年同期增长188.87%。
此次报价跳涨的维生素d3,也同样集中度较高。券商研报显示,花园生物、新和成、浙江医药、金达威等前六大企业,合计市占率约九成。
半年报显示,花园生物是全球提供维生素d3上下游系列产品种类最多的生产厂商,也是可同时生产原材料nf级胆固醇及维生素d3系列产品的生产厂商,目前公司四大类产品羊毛脂胆固醇、vd3、25-羟基vd3、精制羊毛脂的产能规模全球领先。
此次维生素d3的涨价,花园生物有望成为受益者。今年前三季度,受益于产品价格上涨,花园生物实现归母净利2.41亿元,同比增长62.13%。