过去几年，基金投顾业务随公募基金市场总量和结构的演变而变化。业内人士认为，基金投顾期间主要在两大方面实现了“进化”，一是优化了组合设计和投资，二是加大了对运营的重视度。
华宝证券基金投顾相关业务负责人认为，基金投顾业务推出的第一阶段是2019年至2021年，当时a股成长型资产表现出色，市场上主要的投顾组合设计主要瞄准消费、科技、医药等成长型资产，实现了规模的快速增长。随后，a股进入较长时间的调整期，即2022年至2024年，债券、红利、黄金、跨境权益等资产逐渐占优，投顾组合的设计重点开始向a股成长股之外的多元资产转移。
在这五年资产切换的背后，公募基金和基金投顾的经营环境本身也发生了很大变化。该人士认为，家庭理财风险偏好有所收敛，拥有社会财富的老龄人群所持的理财观念有所变化，此前市场上普遍存在的刚兑产品基本退出，这些变化都潜移默化地影响了基金投顾业务。
具体而言，基金投顾试点五年，主要在两方面实现了“进化”。该人士分析称，一是在组合设计上，更为看重多元资产配置。以华宝证券基金投顾业务为例，该机构2023年起将“低利率环境下的投资方向”作为组合设计的起点，确定了以现金、债券、红利、qdii、多元资产为核心的多资产组合矩阵。其相关组合的实盘上线以来，均取得了不错的效果，客户投资体验提升的同时，也在服务过程之中加深了对固收、多元资产的认知和理解。
二是更加看重运营的重要性。该人士表示，基金投顾并不只是若干个投资组合而已，发展机制、围绕组合产生的内容运营等都是组成基金投顾的重要部分。