多重因素共振 半导体产业发展前景可期-和记娱乐手机

11月19日，a股半导体板块“v型”反弹，科创板公司国芯科技、慧智微-u尾盘强势封住涨停板，前者为嵌入式cpu设计公司，后者为5g模组芯片设计公司。在多重因素共振下，半导体产业近年来表现活跃，发展前景可期。

半导体市场高速增长

11月18日，第二十一届中国国际半导体博览会在北京国家会议中心开幕，多位参会专家对我国半导体行业取得的成绩进行总结，对全球半导体产业的发展前景进行展望。

中国半导体行业协会理事长陈南翔表示，今年以来，全球半导体销售额逐步走出下行周期，迎来新的产业发展机遇，但在国际环境和产业发展方面还面临变局和挑战。面对新的形势，中国半导体行业协会将凝聚各方共识，促进中国半导体产业发展。

中国半导体行业协会高级专家王若达表示，过去35年中，全球半导体市场规模增长近20倍，年均增速达9%。他表示，到2030年全球半导体市场规模有望增长到1万亿美元，年均复合增长率达到8%。

美国半导体行业协会最新数据显示，2024年第三季度全球半导体销售额1660亿美元，同比增长23.2%，环比增长10.7%。其中，2024年9月全球销售额553亿美元，环比增长4.1%，自4月份以来，已连续6个月保持增长趋势。

拉长时间来看，2015年全球半导体销售额为3588.7亿美元，2023年为5197.2亿美元，其间复合增速为4.74%，未来若保持8%的增速，意味着未来全球半导体行业市场规模将快速增长。

中国占全球市场近三分之一

半导体在消费电子、通信系统、光伏、医疗设备、家用电器等领域均有着广泛的应用。受国家政策扶持以及技术不断创新，国内半导体产业稳步前行，核心技术不断突破，并逐步自主可控。

存量市场如手机、服务器等产品中，半导体的价值量持续提升；新兴市场如人工智能、5g、6g、智能汽车等，成为半导体市场需求增长的主要驱动力。目前，中国已连续多年成为全球最大的半导体市场，占据全球市场份额近三分之一。

根据公开信息，国内半导体销售额在2016年首次突破千亿美元，占全球比例首次突破30%。2023年，国内半导体销售额超过1500美元，占全球比例达到29.48%；今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球比重接近30%。

半导体板块表现强势

自9月24日以来，半导体板块触底并强势反弹，赚钱效应显著。以申万二级行业指数来看，9月24日至11月19日，半导体行业指数涨幅高达66.02%，位居124个二级行业第3位。

从单家公司来看，半导体行业159家公司中，自9月24日以来股价翻倍的多达20家，北交所公司华岭股份以408.5%的涨幅位居首位，公司10月份股价涨幅接近280%，其是复旦微电子控股的唯一集成电路测试平台。

国民技术、台基股份、龙图光罩、凯德石英等5家公司自9月24日以来股价累计涨幅均超过150%，不过国民技术、台基股份11月以来股价均回调15%以上。

上述159家半导体公司中，91家公司9月24日以来跑输半导体行业指数，大为股份、华亚智能等同期涨幅低于30%。

进一步来看，上述91家公司中，机构一致预测2024年、2025年净利润增幅有望超过25%（含2024年有望扭亏），且公司涉及华为、5g概念的仅有12家。

韦尔股份自9月24日以来涨幅仅有28.57%，涨幅在12家公司中最低，机构预测公司2024年净利润增幅有望超过450%，公司主营业务为半导体分立器件和电源管理ic产品，自行研发设计的半导体产品已进入华为、联想等国内大型企业的产品供应链。

赛微电子为华为（海思）提供硅光子芯片的代工服务，公司旗下北京代工制造的某款baw滤波器，适用于5g等高频应用场景。自9月24日以来，公司股价涨31.99%，11月以来下跌3.2%，公司获机构一致预测2024年净利润增幅超过140%，2025年有望超过40%。

另外，根据机构预测，思瑞浦、士兰微2024年业绩有望扭亏，且一致预测士兰微2025年净利润增幅或超过250%，增幅位居第2位。根据前十大流通股东显示，士兰微获国家大基金以及多只权益类etf持股，公司是华为供应商，主要提供汽车功率模块产品；此外，随着5g和ai技术的普及，公司在加速度传感器和惯性传感器的创新，将有效提升其在市场上的竞争地位。

拓展：

半导体产业的上游企业主要包括材料和设备供应商。其中，‌材料供应商如信越半导体、sumco等，专注于提供高纯度的硅片、电子特气等关键材料‌。而‌设备供应商则涵盖了应用材料、asml、北方华创等知名企业‌，这些企业在光刻机、刻蚀机、薄膜沉积设备等关键设备的研发和生产上占据领先地位。例如，北方华创作为国内主流高端电子工艺装备供应商，其产品线覆盖刻蚀、薄膜沉积等多个领域，是国内半导体设备领域的佼佼者。这些上游企业为半导体产业的发展提供了坚实的基础‌

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