市场昨日全天低开低走,创业板指领跌。北证50指数涨超4%,盘中一度再创历史新高。沪深两市全天成交额1.52万亿,较上个交易日缩量4063亿。整体上个股跌多涨少,全市场超3000只个股下跌。板块方面,nmn概念、st板块、通信设备、半导体等板块涨幅居前,风电、光伏、军工、白酒等板块跌幅居前。截至昨日收盘,沪指跌0.68%,深成指跌1.27%,创业板指跌1.37%。
在今天的券商晨会上,银河证券认为,后市三个方向的并购重组专题投资仍较值得关注;中信证券表示,2025年社融全年同比增速可能在8.0%附近;国泰君安提出,中国制造具备竞争优势,产品出海和产能出海共同发力。
银河证券:后市三个方向的并购重组专题投资仍较值得关注
中国银河证券表示,自2024年7月下旬以来,重组指数表现持续较全a指数占优。随着并购重组政策支持力度加大,参与并购重组的上市公司数量有望逐渐增多;上市公司通过并购重组实现产业整合或多元化战略,有望提高资产质量、提升经营效率、提升估值空间,从而提高投资价值。
展望后市,三个方向的并购重组专题投资仍较为值得关注:第一,央国企并购重组,尤其是房地产行业中的央国企并购重组;第二,科创板公司并购重组,尤其是计算机、电子、机械设备等行业;第三,金融行业并购重组,尤其是券商行业。
中信证券:2025年社融全年同比增速可能在8.0%附近
中信证券表示,进入2025年,预计政策将持续发力加码宽信用,降准降息仍有空间,财政也会更加积极承担逆周期调节作用。综合来看,预计2025年社融同比增速将呈现“先上后下再平稳”形的走势,高点可能出现在年中,同比增速或将逼近8.5%,全年同比增速可能在8.0%附近。
国泰君安:中国制造具备竞争优势 产品出海和产能出海共同发力
国泰君安表示,全球资本和货物流动显示美国主导的制造业回流正在进行。往后看,预计美国国内和对外投资将持续加码,日韩及印度/越南等新兴经济体将继续承接产业链转移,而欧洲制造业提升难度较大。考虑到海外制造业体系的完备性较弱,部分面临人力和原材料成本压力,制造业回流进程存在较多困难,进展速度可能逐步放缓。而中国制造业体系完善,有望凭借产品性价比和部分领域的技术先发优势,继续在国际市场保持竞争地位。
相关出海投资线索:①新兴经济体基础设施和产能建设加速,中国工程机械/船舶/电网设备/基础化工受益;②中国消费品性价比优势突出,非美国家出口加速,关注家电/家具/纺服;③中国在部分领域具备技术和产能优势,产能出海挖掘需求增量且规避贸易限制,关注电子/锂电/汽车及零部件等。