股价涨赢英伟达！美股ai应用跑出大牛股-和记娱乐手机

11月11日午后，ai应用端持续走高，ai广告方向领涨，蓝色光标、智度股份、思美传媒、中广天择涨停，神州泰岳、汤姆猫、天龙集团等快速跟涨。

消息面上，在2024年q3业绩大超预期及ai赋能预期推动下，美股上市公司applovin（爱普拉维）股价上周最后两个交易日股价大涨72%到290美元，市值一度突破千亿美元大关。该股年初至今的累计涨幅达627%，远超英伟达同期206%的涨幅。

applovin公司创始人adam foroughi身价随着股价一同飞升，净资产达到109亿美元，跻身世界富豪榜第251名。

applovin在2024年11月7日发布的三季报显示，其季度收入为11.98亿美元，同比增长39%，优于市场预期5.9%；净利润4.34亿美元，同比增长300%，净利率36%；调整后ebitda（税息折旧及摊销前利润）为7.22亿美元，优于市场预期12.4%，调整后ebitda利润率同比提升11.7pp至60%。

其软件平台收入增长至8.35亿美元，同比增长66%，该软件平台的调整后利润率为78%。applovin将其成功归功于其在appdiscovery平台上使用的axon 2.0 ai驱动技术，该工具性能提高让广告商支出增加。

该公司四季度指引保持强劲，收入指引为12.40亿-12.60亿美元，对应同比增长30%-32%；调整后ebitda指引为7.40亿-7.60亿美元，调整后ebitda率为60%。

在财报电话会议上，foroughi表示，applovin的目标是实现高达30%的年增长率，部分原因是其ai驱动的axon 2.0广告引擎。

ai升级赋能广告业务 带来大量现金流

作为广告商起家的applovin是如何成为华尔街“ai新宠”的？

目前，applovin既是广告平台，也是游戏发行商和应用开发工具提供商。其软件平台业务具有低边际成本，一直为applovin贡献着高利润率和高现金流。2q24该公司软件平台业务调整后ebitda率高达73%，公司整体自由现金流/调整后ebitda高达74%。

在软件平台业务方面，applovin提供端到端的软件和ai和记娱乐手机的解决方案，帮助客户扩展业务和商业变现，核心产品包括appdiscovery、max、adjust等。appdiscovery帮助开发者更精准地定位目标用户，提高应用的曝光度和下载量；max则为广告商和发布商提供了一个公平、透明的交易平台。

applovin还拥有lion studios等游戏工作室，开发了多款畅销移动游戏，涵盖休闲、三消、卡牌/赌场、中核和超休闲等多个游戏类型。

ai工具助力其广告变现率提升，成了applovin的软件平台业务如今最大的亮点。

该公司自2023年上半年开始积极投身ai升级浪潮，目前已有两个重点ai迭代成果，一是ai算法升级到了2.0后，让campaign投放侧的达标率更精准；二是在sparklabs制作精品素材效率大大提升。

自ai广告引擎axon 2.0推出以来，applovin的业务实现了远超行业的增长，2q24公司广告业务收入增长75%。axon 2.0采用自学习型技术，能够随着规模的扩大不断自我改进，构建了公司的核心竞争力。

其通过ai工具提高广告投放成功率的相关案例包括：

通过ai新算法2.0，applovin让赤子城旗下爆款合成消除游戏《alice's dream》在短短几天内完成了广告效果达标的优化，最终，《alice's dream》在一周内增加了6位数的日消耗，同时成效也变得更好；

史莱姆like源头游戏《legend of slime》在接入applovin的max后拿到了更低的cpm，在appdiscovery和sparklabs（applovin旗下创意工作室）的支持下整体ecpm提高了12%。

截至目前，applovin经营活动净现金和自由现金流分别高达5.51亿美元、5.45亿美元，同比增长177%、182%，计划回购总计500万a类普通股，总成本为4.37亿美元。同时，applovin董事会已将公司股票回购授权增加了20亿美元，使剩余授权总额增加到23亿美元，未来的回购资金将从自由现金流中拨付，利好了该公司在资本市场上的表现。

目前，依托ai工具，applovin正努力向游戏领域外拓展，电商是公司当前重点突破领域。“移动游戏广告客户的增长速度将达到20%-30%，同时我们也在探索新的领域，正如最近电商试点所显示的那样，早期数据超出了预期：广告客户获得可观回报，在许多情况下，流量增长几乎达到100%。”foroughi在股东信中称。

信达证券此前发布研报称，营销可能系ai商业变现最快的领域。广发证券表示国内营销公司的ai营销工具相继落地，建议关注2024年国内营销公司产品迭代节奏和商业化推进情况。

据不完全梳理：

三人行稳定拥有多个行业头部客户，与科大讯飞合作推出营销领域多模态ai产品一个“ai”；

分众传媒作为国内梯媒行业的龙头，享有议价权，坚持优化客户结构和点位资源，其营销垂类模型已部署完成；

蓝色光标已获得微软云官方ai调用和训练许可，发布了blue ai并持续迭代优化；

易点天下推出面向中小广告主的ai营销产品kreado ai；

浙文互联虚拟营销数字人有望大幅提升智能程度；

兆讯传媒、视觉中国、天下秀和天地在线等有望受益于aigc主题估值提升。