根据最新的信息，美联储在最近的会议上决定将基准利率下调25个基点，从之前的4.75%5.00%降至4.50%4.75%。这是美联储连续第二次降息，符合市场预期。在此次会议中，美联储表示，尽管经济表现强劲，但通胀压力仍然存在，因此需要继续关注经济数据，以决定未来的利率政策。
此外，美联储主席杰罗姆·鲍威尔在与达拉斯地区商会的活动中强调，美国经济的强劲增长为政策制定者提供了灵活性，可以谨慎考虑利率决策。他并未发出需要迅速降息的信号，因为国内增长强劲，这是主要经济体中最好的。
综上所述，美联储目前正处于一个谨慎的利率调整阶段，未来是否会继续降息，将取决于经济数据的表现和通胀压力的变化。
随着全球经济的波动和国内通胀压力的持续，美联储的利率政策一直是市场关注的焦点。本文将深入解析美联储利率的动态，探讨降息周期中的挑战与未来展望。
近年来，美国经济面临多重挑战，包括通胀压力、劳动力市场紧张以及全球经济放缓等因素。为了应对这些挑战，美联储自2024年9月开始下调政策利率，目前联邦基金利率目标区间已降至4.50%-4.75%。
尽管美联储已开始降息，但通胀压力依然存在。旧金山联储的研究报告指出，美国劳动力市场紧张仍在加剧通胀压力。尽管影响程度不如2022年和2023年，但过剩劳动力需求仍对通胀率贡献了0.3至0.4个百分点。
此外，克利夫兰联储的模型显示，美国租金通胀可能要到2026年才会消退。这些通胀领域的迹象，料将会进一步加剧美联储本轮宽松周期的降息难度。
野村证券近日表示，美国联邦储备委员会（美联储）可能不会在12月的政策会议上下调利率，这使得野村成为首家预计美联储在特朗普胜选后暂停降息周期的全球经纪机构。
野村认为，近期美联储决策者发表的鹰派言论，加上经济持续增长和通胀仍处高位的可能性，表明美联储在短期内无意加速降息周期。
继美联储宣布降息25个基点后，多家银行也下调了美元存款利率。业内人士认为，随着美联储转向降息周期，美元存款利率下降对投资者的吸引力将减弱，预计美元存款投资热将有所降温。
尽管美联储已开始降息，但未来利率走势仍存在不确定性。国金证券发布策略报告称，美联储将继续强调数据依赖型决策模式，密切关注劳工市场数据。
在配置建议方面，包括黄金、医药（创新药）、美债和美股。其中，黄金和美债需等待调整后的配置机会，创新药受益于降息周期，而美股可能因经济风险重新升温而调整。
美联储利率政策在降息周期中面临诸多挑战，通胀压力、劳动力市场紧张以及全球经济放缓等因素均对利率走势产生影响。未来，美联储将继续关注经济数据，以决定进一步的利率调整。投资者需密切关注美联储动态，合理配置资产。